惠理基金发表2026投资市场展望报告，认为美联储於年内某程度上仍具备进一步减息的空间，但整体步伐或较市场此前预期温和。短期而言，货币政策走向仍将取决於通胀走势及经济增长；中长期角度来看，人工智能带动的生产力提升、美国的「大而美法案 (One Big Beautiful Bill Act)」，以及具针对性的财政措施，均有望纾缓通胀压力并促进经济保持增长，从而为美联储维持相对宽松的政策环境提供更大空间。
中国内地市场方面，基金对2026年中国股票市场持审慎乐观态度，料中美经贸关系趋於稳定，外围环境正逐步改善。减息周期下全球流动性环境有望进一步趋於宽松，且市场基本面表现稳健且具韧性，加上预期经济结构优化的政策措施陆续出台，将为2026年股票市场提供有力支持。
基金较看好以人工智能为核心驱动的科技板块、医疗保健相关行业，高股息板块。另外，「反内卷」政策逐步落地，有望推动企业盈利能力及股本回报率(ROE)出现实质性改善；而与「走出去」2.0战略相关的投资主题，亦值得重点关注。
香港方面，基金认为在2025年推动本港股市回暖的外围因素，包括美联储减息及中美贸易紧张降温等，都有望於2026年延续。宏观层面上，基金相信香港将持续复苏，尤其是住宅楼市似乎已出现关键转捩点；美国利率下行及本地消费能力改善，将进一步支持本地发展商及收租股的前景。
资产配置方面，基金2026年仍会以股票持仓为主，预计亚洲股票、特别是北亚地区有望继续提供到不俗的投资潜力；同时东盟地区亦存在超额收益机会。基金亦会配置一定程度的债券持仓，以作为投资组合的主要收益来源。此外，会适量地持有黄金并选择性配置贵金属及工业金属来对冲地缘政治风险，并希望能捕捉到「去美元化」趋势中的潜在机遇。(ss/u)
AASTOCKS新闻